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【米国株】2019年のETFの人気ランキングをチェック!米国株からの資金流出は始まっている?

【米国株】2019年のETFの人気ランキングをチェック!米国株からの資金流出は始まっている?

SOSEKIです。

2019年の年初来のETFの動きを見ていたところ、面白い発見があったので紹介したいと思います。

2019年Q1の資金流入ETF、資金流通ETF

ETF.comというサイトでは、ETFへの資金流入、資金流出を調べることができます。今回は、2019年Q1のETFの資金流入、資金流出、それぞれのTOP10について見ていきたいと思います。

資金流入ETF TOP10

# Ticker ETF Net Flows
1 VOO Vanguard S&P 500 ETF 5,232.62
2 IEMG iShares Core MSCI Emerging Markets ETF 5,161.94
3 VCIT Vanguard Intermediate-Term Corporate Bond ETF 3,626.07
4 USMV iShares Edge MSCI Min Vol U.S.A. ETF 3,544.10
5 VCSH Vanguard Short-Term Corporate Bond ETF 3,381.02
6 MBB iShares MBS ETF 3,368.97
7 BNDX Vanguard Total International Bond ETF 3,096.16
8 IEFA iShares Core MSCI EAFE ETF 2,626.38
9 VTI Vanguard Total Stock Market ETF 2,519.02
10 EEM iShares MSCI Emerging Markets ETF 2,474.51

資金流出ETF TOP10

# Ticker ETF Net Flows
1 SPY SPDR S&P 500 ETF Trust -9,934.92
2 EFA iShares MSCI EAFE ETF -4,843.54
3 BSV Vanguard Short-Term Bond ETF -4,473.62
4 IWD iShares Russell 1000 Value ETF -3,814.36
5 IWM iShares Russell 2000 ETF -3,134.71
6 EWJ iShares MSCI Japan ETF -2,666.21
7 XLF Financial Select Sector SPDR Fund -2,524.93
8 IWF iShares Russell 1000 Growth ETF -1,780.04
9 ACWI iShares MSCI ACWI ETF -1,679.09
10 XLE Energy Select Sector SPDR Fund -1,642.35

米国株から資金が流出している?

これらの表から、わかることは何でしょうか?

まず、ポイントとしては、米国株から資金が抜けていっている、ということです。流入において、米国株のETFは、1位のVOOと4位のUSMV、9位のVTIしかありません。かつ、4位のUSMVは、低ボラティリティのETFであり、純粋なインデックスファンドとは異なります。その観点では、ピュアな米国株ETFは、2銘柄しかないのです。ハイテクのQQQも、ヘルスケアETFもありません。

一方、流出のETFは、1位のSPY、4位のIWD、5位のIWM、7位のXLF、8位のIWF、10位のXLEと、セクターETFを含め、6銘柄が米国株のETFなのです。特にバリュー株のETFからの資金流出が多いように見えますね。

株で言うと、流入では、2位のIEMG、10位のEEMは新興国ETF、また、流入8位のIEFA、流出2位のEFA、6位のEWJは先進国(というか、6位のEWJは日本株)に投資するETFになります。比較論で見ると、先進国からは資金が流出し、新興国に資金が流入しているような構図に見えます

人気なのは、「株式、国債」以外のETF

では、株から資金が抜けていっている中、どういったETFに資金が集まっているのでしょうか。

端的に言うと、「株式、国債」以外のETFが買われています。流入の3位であるVCIT、5位のVCSHは、社債のETFです。6位のMBBはモーゲージ証券(不動産担保ローン)のETF、7位のBNDXは、米国外の債券に投資するETFです。イールドカーブ逆転の減少からもわかるように、今、株式、債券ともに米国から資金が流出していると言えるでしょう。

今後もETFの動きに注目していきたい

今のETFの動きだけを見れば、米国株、債券は今後落ち込むことを示唆しています。しかし、私もこのランキングを見始めたのは直近のことなので、ETFの資金流出、流入が、どのように株価に影響を与えるかはまだわかりません。

今後、定期的に観測し、いちどこの資金の流れが、どのようにImpactをしていくか、検証していきたいと思います。

それではごきげんよう。

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